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コモディティと一般的な投資資産との相関関係

投資ポートフォリオを組む際に重視される、相関。
相関とは相関係数で表されます。

2つの確率変数の間の相関を示す統計学的指標のこと。-1から1の間の値となり、1に近いときは正の相関で、-1に近ければ負の相関があるという。0に近いときは相関は弱い。株式指数や投資信託で使われることがある指標。

日本円の為替市場と日本株式市場の相関因果関係は低いという論文が多数ある。先進国株式市場と日本株式市場の相関、香港と米国株式市場の相関は強いと言われている。

Russel Index Top 10
[出典:Russel Investors 2009]

直近の相関は強いですが、12年でみるとかなり離れているので、国際市場の結びつきが強くなっているのがわかります。分散するなら資産別に投資するべきでしょう。

金をはじめとするコモディティは株式や債券のような伝統的な資産とは相関が低く、経済の下降局面でも比較的強い投資対象です。
AT-CommoditiesTable.gif

GSCI:世界のコモディティ生産量の時価総額の加重指数です。主要5セクター、24商品により構成。
S&P 500:米国株式市場時価総額加重平均指数。米国の全主要業種を代表する500銘柄で構成。
MSCI EAFE:欧州、オーストラリアおよび東アジア地域の株式市場指数。
L-T gov't:米国債
1mo T-bills:米国短期国債
Micro caps:5000万米ドルから3億米ドルまでの時価総額企業

テーマ : 海外投資
ジャンル : 株式・投資・マネー

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